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子公司“暴雷” 北特科技巨亏收场:产品因质量问题遭退货和索赔

发布时间:2020年04月30日 19:26 来源:网络搜索 手机版

深夜致歉!子公司“暴雷”,北特科技巨亏收场 产品因质量问题遭退货和索赔

来源 : 红刊财经

原创 红刊社

4月24日晚间,北特科技一则2019年业绩预亏公告,引起了上交所的注意,其自爆子公司财务有问题,并对此深表歉意,然而再诚恳的道歉也难弥补前期“错误”所带来的损失,这一行为直接导致北特科技2019年巨亏收场,预计归母净利润亏损1.27亿元至1.52 亿元,扣非后,亏损预计扩大至2.49 亿元至2.74亿元。

因子公司“暴雷 ”巨亏

根据2019业绩预亏公告,受汽车行业增速为负等因素影响,北特科技本期营业收入和毛利率大幅下降,盈利能力大幅减弱,而致使其2019年巨亏的直接诱因则为计提巨额商誉减值。

北特科技称,子公司上海光裕汽车空调压缩机有限公司(以下简称“上海光裕”),2019年实现扣非归母净利润为-4073万元至-4767万元,未完成5800万元的业绩承诺,故本期计提商誉减值准备1.62亿元,该部分损失占预计亏损额2.74亿元的6成。

目前北特科技主要业务为生产、销售转向减振零部件、汽车空调压缩机、高精密零部件、汽车底盘用轻量化铝零部件,2017年正是为了布局汽车空调压缩机业务,北特科技收购了上海光裕。

根据当时披露的信息,上海光裕100%股份的评估价值为4.73亿元,彼时收购其95.71%股份作价4.53亿元,其中股份对价为2.51亿元,现金对价为2.02亿元。截至 2017年7月31日,上海光裕股份账面净资产为1.23亿元,评估增值额为3.51 亿元,评估增值率为285.04%。可见,北特科技当时以较高估值,付出数亿元真金白银才拿下了上海光裕,然而此次并购,也为其埋下了2.58亿元的商誉“地雷”。

如今,上市公司自暴“2017年重大资产重组标的方存在成本结转不准确、存货管理不善等情况”,而该标的正是上海光裕。

事实上,成本、存货等数据直接影响了上海光裕当时的评估价值。根据收购预案,2017年7月31日,上海光裕的存货金额达8783.63万元,占总资产的比重高达28.99%,仅次于应收账款占比,占资产比重位列第二。如今,其存货到底是如何的“管理不善”,我们不得而知,但这却令人对其当时资产整体估值的合理性产生怀疑,北特科技是否因为当时对存货估值过高,而在收购中当了“冤大头”?

而成本结转不准确问题,也使得上海光裕的毛利率存在虚高的嫌疑。事实上,在收购预案中,其毛利率就显得异常。收购预案显示,上海光裕在2015年至2017年上半年,毛利率分别为29.28%、33.12%、31.71%,2016年及2017年上半年其毛利率均高于行业平均值。对此北特科技将其归功于“上海光裕深厚的技术积累和稳定的客户资源,以优异的产品性能获得市场溢价。”

令人唏嘘的是,如今北特科技却因为当初自己“掩耳盗铃”式开脱,严重拖累了上市公司业绩,北特科技不得不为自己此前的“粗心”买单。

标的产品问题频发 影响上市公司品牌及信誉

此前高溢价收购,交易双方约定了业绩承诺,上海光裕2017年、2018年、2019年的承诺净利润分别不低于3000万元、4700万元、5800万元。据2019年半年报显示,上海光裕2018年度实现净利润4935.67 万元,其中扣除非经常性损益后的报表净利润为4665.01万元,当期业绩承诺完成率为99.26%,累计业绩完成率为 102.27%,未触发业绩补偿。

不难看出,上海裕光可谓“精准踩线”完成承诺,然后随着内部管理问题的暴露,其财务数据的真实性令人怀疑,因此以往业绩承诺的完成是否含有“水分”,则需要打上一个问号。 http://www.genomic.org.cn/caozuojishu/178013.html

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